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股票成交量很低，但股價(jià)跌得快，意味著什么?

量?jī)r(jià)關(guān)系，背后反映的是市場(chǎng)行為，如果能看到大眾的心理，那就是更深層次的理解了。很多人看k線圖，用趨勢(shì)線、形態(tài)、指標(biāo)等分析一通，感覺(jué)能預(yù)測(cè)未會(huì)怎么走。僅僅對(duì)歷史的價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行圖形化的分析，得到的也只是歷史的規(guī)律，未必適用未來(lái)價(jià)格的走勢(shì)。市場(chǎng)先生不會(huì)說(shuō)謊，我們?nèi)裟芰私馐袌?chǎng)先生的脾氣和性格，他就會(huì)給予我們豐厚的回報(bào)。透過(guò)圖形的表面，看到市場(chǎng)先生的心理，將對(duì)我們的交易會(huì)有很大的幫助。

我透過(guò)一個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)象來(lái)進(jìn)行投資者心理的解讀，就是股票成交量很低，市場(chǎng)價(jià)格降得卻很快。成交量很低，說(shuō)明雙方的交投意愿不強(qiáng)，持股者多數(shù)不愿賣出，持幣者大多不想買入，一邊是惜售心理，另一邊是謹(jǐn)慎態(tài)度。市場(chǎng)價(jià)格跌速快，說(shuō)明賣盤(pán)力量遠(yuǎn)大于買盤(pán)力量，持股者想要快速出掉股票，持幣者則認(rèn)為還未到達(dá)買入的價(jià)格，所以價(jià)格跌得會(huì)很快。股票成交量很低，市場(chǎng)價(jià)格跌得很急，說(shuō)明在買賣雙方都不太愿意交易的情況下，存量的持股投資者因?yàn)槟撤N不利因素，而想要在短時(shí)間內(nèi)出清股票，對(duì)個(gè)股形成了強(qiáng)大拋壓。

其實(shí)，成交量與價(jià)格的關(guān)系，本質(zhì)上就是供求關(guān)系，供大于求，價(jià)格下跌，供不應(yīng)求，價(jià)格上漲。原理是很簡(jiǎn)單的，但企圖在股市里面應(yīng)用好，卻非常難，想要指導(dǎo)交易，則難上加難，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)訊息萬(wàn)變，隨時(shí)可能遇到突發(fā)事件或者利空因素。那么，股票成交量低，價(jià)格跌得塊，一般在什么情況下發(fā)生呢?

第一，個(gè)股遇到重大利空，持股者集體踩雷，紛紛掛低價(jià)賣出，這種情況下往往迎接投資者的是一字板跌停，賣都賣不出。舉個(gè)例子，如下圖，個(gè)股發(fā)布年度預(yù)告，預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)虧損73~78億元，個(gè)股目前的總市值不足40億元，虧損卻將近市值的一倍。持股的投資者心中暗自罵爹罵娘了，既對(duì)上市公司感到氣憤，也恐懼股價(jià)大跌。果然，發(fā)布預(yù)告的次日，股價(jià)一字板跌停，跌停板上都是搶著掛單賣出的單子，但是沒(méi)有多少外面的投資者接盤(pán)，因此，里面的投資者跑都跑不掉，硬是吃了個(gè)跌停，當(dāng)天僅成交了914萬(wàn)。

第二，個(gè)股前期累積了一段可觀的漲幅，買盤(pán)減少，獲利盤(pán)出逃，導(dǎo)致成交量萎縮，價(jià)格快速調(diào)整。如下圖，個(gè)股在前期上漲過(guò)程中，成交量越來(lái)越小，由買盤(pán)占優(yōu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘u盤(pán)占優(yōu)，在上漲途中，隨著階段漲幅擴(kuò)大，投資者恐高心理發(fā)揮作用，買入意愿越來(lái)越低，直到原始的持股者獲利賣出的意愿越來(lái)越強(qiáng)，拋壓加大，則會(huì)結(jié)束上漲的走勢(shì)，進(jìn)入調(diào)整的階段。而在調(diào)整階段，個(gè)股的基本面情況未變，僅是技術(shù)性整理，所以不會(huì)引起清倉(cāng)式出逃，成交量維持低量狀態(tài)，但由于承接盤(pán)還不足，速度下跌得快，這個(gè)過(guò)程一般出現(xiàn)在大漲后的第一次調(diào)整。

總的來(lái)看，股票縮量快速下跌，出現(xiàn)在下跌途中的加速和上漲途中的調(diào)整，背后的心理變化才是值得研究與分析。

關(guān)鍵詞 市場(chǎng)價(jià)格 供不應(yīng)求 股票市場(chǎng)