股神巴菲特再度出手，加倉(cāng)西方石油！

北京時(shí)間3月16日，美國(guó)證交所(SEC)公布的一份監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋又增持了約790萬(wàn)股西方石油股票，其持股比例增加至23.1%。值得注意的是，這是今年以來(lái)，巴菲特第二度加倉(cāng)西方石油，顯示其對(duì)能源市場(chǎng)以及西方石油前景的看好。3月16日美股開(kāi)盤后，西方石油漲超2%。

16日上午，投資大佬段永平對(duì)此評(píng)論稱，“感覺(jué)到巴菲特買鐵路公司的味道了?！本驮诮衲?月底，段永平還表示，“買了一些西方石油，偶爾也抄一下作業(yè)?！?/p>

(相關(guān)資料圖)

當(dāng)巴菲特對(duì)一家公司持續(xù)下注時(shí)，投資者都會(huì)“豎起耳朵”。巴菲特為何對(duì)于西方石油如此“青睞”并不斷加倉(cāng)，備受市場(chǎng)關(guān)注。

巴菲特再度出手！斥資4.7億美元，買入790萬(wàn)股

美國(guó)證交所文件顯示，在美東時(shí)間3月13日至3月15日期間，伯克希爾共斥資約4.668億美元購(gòu)買了790萬(wàn)股西方石油公司股票，買入價(jià)格在每股56.66美元至60.38美元不等，使其在這家大型能源公司的持股比例達(dá)到23.1%。

值得注意的是，這是今年以來(lái)，巴菲特第二度加倉(cāng)西方石油。今年3月3日到3月7日，伯克希爾哈撒韋合計(jì)增持了580萬(wàn)股西方石油的股票，金額為3.55億美元，自去年9月之后，又恢復(fù)對(duì)西方石油公司股票的買入。

按照西方石油最新股價(jià)，伯克希爾持有西方石油約2.08億股，最新持股市值為118億美元。此外，伯克希爾還持有西方石油10萬(wàn)股的優(yōu)先股，以及8385.88萬(wàn)股購(gòu)買普通股的認(rèn)股權(quán)證，是2019年西方石油公司收購(gòu)阿納達(dá)科公司(Anadarko)時(shí)獲得的，伯克希爾投入100億美元，股息率為8%。

西方石油2022年的財(cái)報(bào)顯示，西方石油Q4營(yíng)收82.2億美元，同比增長(zhǎng)97.6%；歸母凈利潤(rùn)為17.27億美元，同比增長(zhǎng)13.5%。截至年底，西方石油全球探明儲(chǔ)量為38億桶油當(dāng)量，儲(chǔ)量置換率為172%，發(fā)現(xiàn)和開(kāi)發(fā)成本為每桶油當(dāng)量6.60美元。

西方石油在第四季度以5.62億美元的回購(gòu)?fù)瓿闪似湓缙诘?0億美元回購(gòu)計(jì)劃，使全年回購(gòu)總額達(dá)到 4770 萬(wàn)股。此外，該公司還公布了一項(xiàng)新的30億美元股票回購(gòu)授權(quán)。

投資大佬段永平：“感覺(jué)到巴菲特買鐵路公司的味道了”

16日上午，投資大佬段永平對(duì)此評(píng)論稱，“感覺(jué)到巴菲特買鐵路公司的味道了。”就在今年2月底，段永平表示，“買了一些西方石油，偶爾也抄一下作業(yè)?！?/p>

即按照段永平的評(píng)論，巴菲特買西方石油，可能是將其當(dāng)做鐵路一般的公共事業(yè)股去重倉(cāng)。能源和鐵路一直是巴菲特最重要的兩大投資板塊。其中，BNSF作為美國(guó)最大的鐵路公司，2007年開(kāi)始巴菲特買入了22.6%的股份，2009年巴菲特則以260億美元收購(gòu)了BNSF的剩余股份。

能源和鐵路都是典型的重資產(chǎn)，需要投入大量資金，但一旦形成規(guī)模就將保持穩(wěn)定的長(zhǎng)久的現(xiàn)金流，并且由于行業(yè)監(jiān)管嚴(yán)苛，高筑的進(jìn)入壁壘和門檻將欲進(jìn)入者擋在門外。

BNSF的商業(yè)模式很簡(jiǎn)單，花錢建造/維護(hù)鐵路，收錢運(yùn)送貨物。除了建造鐵路的大筆投入外，運(yùn)營(yíng)不需要留存現(xiàn)金，BNSF把每年的自由現(xiàn)金流均以股息形式派發(fā)給了伯克希爾，是巴菲特的“現(xiàn)金奶?！?。

如今，巴菲特重倉(cāng)西方石油，或是同樣看好西方石油手里的油氣資源、高壁壘以及未來(lái)持續(xù)不斷高分紅。芒格在今年DJ年會(huì)上也表示，伯克希爾持有西方石油和雪佛龍的大量股票，相當(dāng)于擁有大量的油氣資源。

巴菲特在最新的股東信中表示，“我們持有股權(quán)的目的，都是基于對(duì)具有長(zhǎng)期良好經(jīng)濟(jì)特征和值得信賴的管理者的企業(yè)進(jìn)行有意義的投資。查理和我不是選股者，我們是商業(yè)模式的選擇者。”

國(guó)際能源市場(chǎng)透露四大信號(hào)

西方石油不僅是美國(guó)最大油田地區(qū)——二疊紀(jì)盆地的最大生產(chǎn)商之一，而且也是成本最低的公司之一。去年，隨著俄烏沖突的爆發(fā)，原油價(jià)格飆升，西方石油獲得了大量的現(xiàn)金流和利潤(rùn)。

2022年全年，西方石油的總營(yíng)收370.95億美元，上年同期為162.61億美元；凈利潤(rùn)125.04 億美元，而上年同期為15.22億美元。

第四季度，西方石油持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為 40 億美元，營(yíng)運(yùn)資本前持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為 41 億美元。第四季度資本支出15億美元，自由現(xiàn)金流為26億美元。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員王衍行此前表示，國(guó)際能源市場(chǎng)透露出了四大最新的信號(hào)。一是全球石油備用產(chǎn)能快要見(jiàn)底；二是中國(guó)罕見(jiàn)地重視能源；三是美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量可能在兩年內(nèi)見(jiàn)頂；四是石油行業(yè)缺乏投資。

2022年，歐佩克秘書長(zhǎng)海瑟姆·蓋斯蓋斯表示：“全世界必須迅速采取行動(dòng)，投資石油行業(yè)，以防止未來(lái)出現(xiàn)能源緊急狀況?！?/p>

王衍行認(rèn)為，“股神”出手西方石油，或許代表著其對(duì)于能源市場(chǎng)以及西方石油股價(jià)前景的看好。從一定意義上講，巴菲特投資西方石油，可以構(gòu)成投資界的“風(fēng)向標(biāo)”。

關(guān)鍵詞